比特币
$51679.25 0%
以太坊
$1212.12 0.01%
瑞波币
$1.41 0%
比特现金
$1870.91 -0.04%
泰达币
$7.13 0%

解释:什么是高频交易?

发布:2020-03-04 10:13 浏览(25590)

 

1、什么是高频交易?

高频交易是一种技术,涉及专门的软件和算法,高端计算机,低延迟的互联网访问和最新的市场数据,以超越所有竞争并允许采用其他方法无法实现的独特策略。 

高频交易(HFT)是一种系统,其中算法和软件每秒进行多次交易,并且提供了很多常规交易者无法获得的收益。它已经存在很长时间cryptocurrency之前,被认为是弥补在某些资产市场的量高达80%。但是,现在,由于越来越多的机构投资者开始注意到分散资产,这已成为分散资产领域的一个主要因素。

大多数HFT策略背后的原理要求执行这些策略的人是最先这样做的人-有时,将一个有利可图的举动转变为一个无利可图的举动只需要一秒钟的时间。这已经演变成一些特定的技术,这类交易员可以使用这些技术来保持在竞争中的领先地位。当然,这可能涉及到最新,最强大的设备,但它还需要开发出非常巧妙的方法来研究整个市场中存在的微小变量,并在毫秒内周转。 

技术和策略可以包括托管,做市,套利,查验和基于新闻的交易。每种选择都有成本和收益,并且并非所有策略都总是可供交易者使用,具体取决于市场条件。当然,关于建立一个不公平的竞争环境是否符合道德尚有争议。可以肯定的是,其中一些策略在传统市场中是非法的或受到严格监管的。的确,加密货币仍处于“狂野西部”阶段,但这种情况正在迅速改变,交易者在从事此类活动之前应了解其当地法律。

2、什么是托管?

托管是指将交易服务器放置在物理上尽可能靠近交易所数据中心(有时位于同一设施中)的做法,以最大程度地减少市场数据传输的延迟。

在常规交换中,每个用户都容易遭受与通信延迟有关的风险。对于大多数散户投资者而言,这些轻微的处理延迟不会带来太大影响。但是,对于高频交易者而言,毫秒可以决定一切。拥有优势的一种明显方法是使用最好的设备,而另一种方法是将自己的交易服务器放置在物理上靠近为所选交易所提供动力的数据中心附近。在某些情况下,用户实际上是在数据中心周围的区域中建立商店-但是,这些交易所通常会为有兴趣的人在现场提供私有服务器。客户甚至可以直接与主服务器建立交叉连接,而实施此选项的用户则可以避免必须通过Internet连接,从而大大减少了传输延迟。这种做法称为“托管”, 

在加密货币中,已经有一些交易所提供这种类型的连接。例如,HitBTC,Gemini和ErisX之类的交易所在一年多的时间内一直为客户提供托管服务。这可能会使HFT策略被那些物理上距离其需要访问的数据中心不太近的公司使用。一般而言,托管是进行此类交易的主要基础,因为托管将始终为那些距离接入点较远的人提供优势。

3、什么是做市商?

做市是交易世界中的常见策略。这是指拥有足够资源的交易者在同一市场中同时进行买入和卖出,从而提供了流动性并根据利差有效地获利。

定期交易中的做市通常由大公司提供,通常被视为使重要市场保持足够流动性的积极做法。通过在订单两面提供充足的订单,制造商可以确保其他客户始终可以转移资金。大型交易所通常会与一个或多个做市商签订合同,这种做法对整个系统来说通常是健康的。已经有少数公司涌现,它们为加密货币提供做市服务。

但是,高频交易做市商通常是较小的私人公司,与交易所没有合约。他们再次利用改进的绩效来确保正是他们的出价和要价才是成功的市场。尽管这可以有效地提供与大型上市公司相同的服务,但较小的做市商公司的可靠性较差,因为它们与交易所没有任何业务联系。

4、什么是套利?

套利是在多个市场上利用同一资产的价格差异的行为。

有时,单个资产在不同交易所的价格会不一致。识别和利用这些差异的行为是交易者普遍的利润来源。由于波动性增加,这些机会在加密货币中更为频繁地发生,但由于所有交易者都应有机会利用常规市场力量,这些机会很快消失了。 

但是,HFT从业人员可以首先识别并利用这些情况。通过使用旨在实时发现这些差异的软件,它们可以响应快速创建订单,这比常规交易者快数百倍。套利策略有多种使用方法,但所有方法都涉及发现市场中的可变性并首先介入。可以公平地指出,平均而言,效率更高的交易商从套利中获利越多,它实际上获得的利润就越少。

5、什么是ping?

ping是一个过程,在此过程中,HFT用户将使用一系列快速生成的小订单来寻找已被“细分”(或细分为小部分)的大订单,以免对市场价格造成太大影响。 

这种方法实质上是使用小额订单测试价格范围,以找出大推动者试图出售的高低范围。由于检测这些订单的方法已编码为算法,因此它们可以每秒搜索几次这些机会。然后,软件可以使用提高的速度立即在该范围的低端购买资产,然后将其卖给高端的“猎物”,从而获得即时利润。 

诚然,这种技术主要以大动作为基础,并且经常在被称为“暗池”的地方使用。黑池是不实时报告其订单的私人交易所或论坛。法规通常要求发布交易信息,但是它可以延迟足够长的时间,以使大型机构用户能够进行大笔交易而不会立即影响市场。但是,这些系统注定会受到高频交易者的伤害,这些交易者可以使用“ ping”技术嗅探并与其他黑池用户进行交易。这会削减交易频率不高的交易者的利润,并削弱使用暗池的好处。

6、什么是新闻交易?

基于新闻的交易只是针对有关市场资产的新闻发布进行买卖的行为。

大多数交易者在某个时间或另一个时间都使用该新闻来告知其交易策略-几乎不可能不这样做。对于大多数人而言,新闻是一个公平的竞争环境,因为公众应该在大约同一时间获得这些信息。使用尚未公开发布的信息被视为“内部交易”,虽然仍然很猖generally,但通常是非法的。

HFT在这里取得成功的方式是,它可以利用现代软件在新闻报道破裂后的几秒钟内对其进行分析,然后立即开始下订单以做出回应。该软件足够智能,不仅可以确定正在讨论的资产,还可以确定新闻是正面还是负面。尽管显然不是内幕交易,但与必须处理故事并决定如何自行应对的交易者相比,这仍然可以提供巨大优势。

7、高频交易对加密货币市场有利还是不利?

有人认为,这种做法给有能力实施这种做法的交易者带来明显的,不公平的利益。但是,支持者认为这有助于为加密货币市场提供流动性和稳定性。

正如已经阐明的那样,高频交易肯定会使与未参与交易的任何人的竞争环境变得不均衡。传统的交易者永远无法希望成功实现相同的策略,因为它们永远无法与高频交易者的速度相提并论。这实际上使绝大多数散户投资者处于较低阶层,而这一阶层并不适合许多人。虽然这种做法在传统金融中已经很普遍了,但由于其24/7交易和宽松的法规(目前),它将对加密货币的未来产生更大的影响。那些将分散资产视为重新构想货币的手段的人感到,这是另一种形式的精英主义,正在污染自由市场。

市场面临的另一风险是波动性可能增加,以及遭受闪崩的风险。基本上,HFT系统的算法性质和原始速度意味着某些市场条件有时会在短短几秒钟内引起重大抛售。这给市场增加了更高的风险因素,这可能会伤害到疲倦的交易者。

支持者采取另一种方法。他们认为,由于HFT的作用是在使用该交易所的交易所增加更高的流动性,因此常规交易者更有可能找到匹配的订单并迅速转移其资金。而且,价格发现的效率提高了,这应该会缩小出价和要价之间的价差-实际上减少了整体套利机会。也有理由认为,正是这种效率和流动性的提高才应该降低前述的闪速崩盘风险。 

最后,虽然那些不使用高频交易的人永远无法以自己的策略击败高频交易者,但对于不依赖速度的交易者来说,还有其他选择。可以说,这些其他技术实际上受益于此实践带来的相对稳定性。

底部第一个二维码 底部第二个二维码 底部第三个二维码
网站版权归链与财经所有

图片分享

×